Polymarket, ведущий рынок прогнозов, объявил, что построит собственный L2. Козырная карта Polygon исчезла?
Polymarket, ведущий рынок прогнозов, объявил о переходе с Polygon и запуске сети Ethereum Layer 2 под названием POLY. За этим «распадом» стоит отражение повторного выбора базовой сети после появления уровня приложений, а также воплощение структурных изменений в индустрии шифрования.
(Предыдущее резюме: Делая ставку на «OpenAI выпускает новую модель» на Polymarket, рынок подозревает существование инсайдерского арбитража)
(Справочное дополнение: Polymarket объявила о своем возвращении в Соединенные Штаты: CFTC одобрила работу посреднической торговой платформы в качестве «назначенного контрактного рынка»)
Содержание этой статьи
Новость о лидере рынка прогнозов Polymarket привлекла широкий рынок Внимание: члены команды Polymarket Мустафа подтвердил в сообществе Discord, чтоPolymarket планирует перейти с Polygon и запустить сеть Ethereum Layer 2 под названием POLY, что является текущим приоритетом проекта.
Неудивительный «распад»
Polymarket решила покинуть Polygon. Это неудивительно. Один — это прикладной уровень, представляющий популярный Fried Chicken, а другой — старый нижний уровень, который приходит в упадок. Между ними существует несоответствие рыночной популярности и ценностных ожиданий. Поскольку Polymarket постепенно превращается в нового гиганта, нестабильная работа сети Polygon (последний сбой произошел 18 декабря) и ее относительно слабая экосистема объективно представляют собой ограничение для первого.
Для Полимаркета создание собственного портала означает беспроигрышный выбор как в продуктовом, так и в экономическом плане.
Что касается продуктов,Помимо поиска более стабильной операционной среды, создание собственной сети уровня 2 может помочь Polymarket обратно настроить базовые функции в соответствии с требованиями своей платформы, тем самым более гибко адаптируясь к будущим обновлениям и итерациям платформы.
Более важное значение имеет экономический уровень. Создание собственной сети означает, что Polymarket может интегрировать экономическую деятельность и сопутствующие услуги, полученные на ее платформе, в свою собственную систему, предотвращая перетекание соответствующей ценности во внешние сети и постепенно превращаясь в ее собственные системные преимущества.
Явный и неявный экономический вклад
Полигон, как прикладной уровень, когда-то пользовался популярностью, принося объективный прямой экономический вклад. История данных, собранная с помощью аналитики данных в Dune, показывает:
·У Polymarket в этом месяце 419 309 активных пользователей, а общее число исторических пользователей составляет 1 766 193;
·Общее количество транзакций в этом месяце составляет 19,63 миллиона транзакций, а общий исторический объем транзакций составляет 115 миллионов;
· Общий объем транзакций в этом месяце составляет 1,538 миллиарда долларов США, а исторический Общий объем сделки составляет 14,3 миллиарда долларов США.
Что касается оценки вклада Polymarket в экологическую экономику Polygon, Odaily Planet Daily обнаружила довольно случайное соотношение при сопоставлении данных между ними.
· Прежде всего, что касается авансированных средств, данные Defillama показывают, что текущая общая стоимость всей позиции платформы Polymarket составляет примерно 326 миллионов долларов США, что составляет около четверти от общей стоимости блокировки сети Polygon в 1,19 миллиарда долларов США;
· Во-вторых, ситуация с потреблением газа. В октябре прошлого года Coin Metrics сообщила, что транзакции, связанные с Polymarket, как ожидается, будут занимать 25% всей сети Polygon. газ;
· Учитывая, что данные относительно долгосрочные, мы проверили последние изменения. Статистика, собранная аналитиком данных Petertherock в Dune, показала, что транзакции, связанные с Polymarket, потребляли в общей сложности около 216 000 долларов США газа в ноябре, в то время как статистика Token Terminal показала, что общее потребление газа всей сетью Polygon в этом месяце составило примерно 939 000 долларов США, что также близко к четверти (примерно 23%).
Хотя могут быть совпадения, вызванные статистическим уровнем и временным окном, схожие результаты по всем измерениям также могут быть использованы в качестве ориентира для оценки экономической значимости Polymarket для Polygon в определенной степени.
Помимо количественных показателей, таких как активные пользователи, накопленные средства, поток транзакций, вклад газа и т. д., влияние Polymarket на Полигон. Экономическое значение также отражается в ряде неявных вкладов, которые сложнее измерить напрямую, но они одинаково реальны.
Первая задача – оживить ликвидность стейблкоинов. Все транзакции в Polymarket рассчитываются в USDC, а его высокочастотное и непрерывное торговое поведение объективно значительно увеличило спрос на обращение и сценарии использования USDC в сети Polygon; Второе – это побочная ценность поведения удержанных пользователей. Помимо самого рынка прогнозов, эти пользователи также могут из соображений удобства обратиться к другим продуктам, таким как DeFi, в экосистеме Polygon, тем самым увеличивая общую экологическую ценность сети Polygon. Количественная оценка этого вклада с помощью очень конкретных данных представляет собой «реальный спрос», который наиболее ценен и дефицитен в базовой сети.
Почему именно сейчас? Ответ нетрудно догадаться
На самом деле, только с точки зрения масштаба пользователей, производительности данных и объема рынка Polymarket может уверенно стоять на своем. Это больше не вопрос «стоит ли нам уйти?» но вопрос "когда уходить".
Основной причиной решения начать миграцию на данном этапе может быть приближение Polymarket TGE. С одной стороны, как только Polymarket завершит выпуск монет, его структура управления, система стимулов и экономическая модель будут относительно устоявшимися, а стоимость и сложность последующей базовой миграции значительно возрастут. С другой стороны, переход от «одного приложения» к полнофункциональной системе «приложение + базовое» сам по себе означает изменение логики оценки. Самостоятельное создание Layer2, несомненно, откроет более высокий потолок для Polymarket на уровне повествования и капитала.
В целом, уход Polymarket из Polygon — это, по сути, не просто базовая миграция, а микрокосм структурных изменений в индустрии шифрования. Когда приложения верхнего уровня начинают иметь возможность независимо переносить пользователей, трафик и экономическую деятельность, и если базовая сеть не может обеспечить дополнительную ценность, она неизбежно будет «нанесена удар в спину».
Ничего, кроме прибыли.
